Требования к профучастникам рынка ценных бумаг вскоре могут ужесточиться
alozovaya.investcafe.ru - 09.02.11
Прослеживается общая тенденция ужесточения требований к финансовым организациям — она уже привела к сокращению количества страховых компаний и банков. Принятие законопроекта о пруденциальном надзоре может привести к существенному сокращению числа профучастников рынка ценных бумаг. Что делать клиентам?
В первом чтении принят законопроект о пруденциальном надзоре на рынке ценных бумаг. Целью документа является совершенствование механизмов надзора со стороны ФСФР России за деятельностью профессиональных участников финансового рынка.
• Законопроектом предусматривается внесение изменений в состав информации, периодически представляемой профучастниками рынка ценных бумаг в ФСФР.
• Вводятся новые требования об обеспечении финансовой надежности профучастников рынка ценных бумаг, управляющей компании инвестфондов, устанавливаются виды обязательных нормативов, которые обязаны соблюдать профессиональные участники рынка ценных бумаг и управляющие компании.
• Законопроект предусматривает введение обязанности участников финансового рынка осуществлять внутренний контроль и управление рисками.
• Документом предусмотрено обязательное формирование профучастниками и управляющими компаниями инвестфондов совета директоров, устанавливаются требования в отношении учредителей.
• Законопроект расширяет требования, предъявляемые к должностным лицам профучастников финансового рынка.
«По сути, речь идет о создании пруденциального надзора на рынке ценных бумаг аналогично тому, как это есть сегодня в банковской сфере, — цитирует Российская газета зампреда комитета Госдумы по финансовому рынку Лиану Пепеляеву. — Так, Банк России устанавливает для кредитных организаций обязательные нормативы (ликвидности, достаточности собственных средств и т.д.), которые призваны обеспечить их устойчивость и защитить права их клиентов. Подобными полномочиями по отношению к профессиональным участникам рынка ценных бумаг предлагается наделить ФСФР».
Общая тенденция ужесточения требований к финансовым организациям — страховым компаниям, банкам, а теперь брокерским компаниям — уже привела к сокращению их количества. В частности, в 2010 году число действующих банков сократилось на 46, до 1012 (-4,5%), количество страховых компаний — на 90, до 600 (-13%). При этом коллапса на рынке не происходит. Это говорит о том, что уходят мелкие игроки, нередко ведущие «серый» бизнес и не представляющие системной угрозы. В рядах профессиональных участников фондового рынка, по-видимому, в среднесрочной перспективе будут происходить те же перемены — консолидация крупнейших игроков и уход с рынка мелких игроков, ухудшение условий работы среднего класса. В качестве примера могу привести вероятную сделку между Сбербанком и Тройкой Диалог, а также состоявшуюся в прошлом году сделку между ТрансКредитБанком и BNP Paribas Investment Partners по созданию совместной управляющей компании на базе КИТ Финанса.
В третьем квартале 2010 года в России насчитывалось около 1700 профучастников рынка ценных бумаг. По словам главы ФСФР Владимира Миловидова, даже изменение методики расчета собственных средств и повышение их нормативов достаточности привело к тому, что количество профучастников уменьшилось примерно на 10%. Введение требований нового закона может привести к еще более существенному сокращению.
Совет для инвесторов: внимательно относитесь к выбору брокера или управляющего. Обращайте внимание не только на наличие соответствующих лицензий, но и на рейтинги, обзоры, тематические дискуссии.
